Autor: Austin Hill

Viainvest lleva operando desde 2016 y sigue anunciando hasta un 13,3% anual. La pregunta real para 2026 es otra: qué respalda esa cifra, cuánto retiene Letonia a un inversor español y si el código promocional que aparece en tantas búsquedas todavía existe.

Viainvest: VIA SMS Group, Riga y la licencia IBF

SIA Viainvest está registrada en Riga (Roberta Hirša iela 1, LV-1045), con el número de registro 40203015744. Es una filial de VIA SMS Group, un grupo de crédito al consumo activo desde 2009 en Letonia, Polonia, Chequia, Suecia y Dinamarca.

Su modelo de negocio es el propio de una plataforma P2P: Viainvest no presta con capital propio, sino que traslada al inversor particular los préstamos ya originados por el grupo.

La plataforma opera bajo una licencia de Ieguldījumu brokeru sabiedrība (IBF), el estatuto de sociedad de corretaje de inversión letona, número 27-55/2023/2, supervisada por Latvijas Banka, el banco central y supervisor financiero de Letonia. Es una licencia nacional, distinta de una autorización paneuropea bajo el Reglamento ECSPR, y bajo ella la plataforma presta servicios de inversión en toda la Unión Europea.

Los inversores están además cubiertos por el sistema europeo de protección al inversor hasta 20.000 € por persona, conforme a la Directiva 97/9/CE. Esa cobertura protege los fondos mal gestionados o no invertidos por la propia sociedad de corretaje. No cubre el riesgo de impago de los préstamos subyacentes, que depende en cambio de la garantía de recompra descrita a continuación.

Mecánica de inversión: notas, recompra automática y app

Lo que compra un inversor en Viainvest es una nota de deuda respaldada por préstamos al consumo que originan las empresas de VIA SMS Group. La mayoría de las notas llevan una garantía de recompra: si el prestatario final se retrasa más de 60 días, VIA SMS Group se compromete a recomprar el capital y los intereses devengados al inversor.

Esa garantía tiene un límite estructural que conviene entender antes de invertir.

Depende únicamente de la solvencia del propio grupo, y solo se cumple si VIA SMS Group está en condiciones de honrarla. No hay detrás un fondo externo ni una aseguradora independiente que la respalde. El auto-invest permite fijar criterios (plazo, tipo de nota, importe) y dejar que el sistema reinvierta automáticamente, evitando que el capital quede parado entre vencimientos. Existe además una app móvil para iOS y Android con el mismo panel de control que la web, pensada sobre todo para revisar el estado de la cartera desde el móvil sin depender del navegador.

Rentabilidad: la cifra publicada y sus límites

«Hasta un 13,3%» es lo que Viainvest muestra en su propia página como rentabilidad anual máxima. Es un techo. No es un promedio: varios análisis independientes de la plataforma sitúan la rentabilidad media real más cerca del 10-12%, según el mix de plazos y tipos de nota que componga cada cartera.

A diferencia de Mintos, Viainvest no publica una página de estadísticas históricas actualizada con datos agregados de toda la base de inversores. La cifra que cada persona obtiene depende casi por completo de su propio panel de cartera, sin una referencia pública contra la que compararla.

Tampoco existe un mercado secundario general, algo que se detalla en la siguiente sección, así que la rentabilidad anunciada solo se materializa si el capital permanece invertido hasta el vencimiento de cada nota. Un inversor que necesite liquidez antes de esa fecha tiene poco margen: vender la posición y recuperar algo cercano al valor nominal no es una opción disponible con carácter general en la plataforma, salvo para determinadas notas de préstamos empresariales, para las que Viainvest publica la posibilidad de solicitar una salida anticipada con preaviso de uno, tres o seis meses, sin garantía de que la solicitud se acepte.

Retención en origen en Letonia y su tratamiento en el IRPF

El convenio de doble imposición entre España y Letonia fija un tope máximo del 10% sobre los intereses pagados a un residente fiscal español. Viainvest, sin embargo, aplica desde el 1 de enero de 2023 una retención automática del 5% a todos los inversores residentes en la UE y el EEE, sin necesidad de presentar certificado de residencia fiscal — un porcentaje ya por debajo del límite que marca el propio convenio. Fuera de la UE y el EEE, el tipo estándar letón para no residentes puede llegar al 25,5% antes de aplicar cualquier convenio bilateral, lo que deja claro cuánto pesa en la práctica ser residente fiscal en un país europeo a la hora de invertir en esta plataforma.

Eso simplifica la parte letona del trámite. La obligación en España permanece intacta: los rendimientos deben declararse en el IRPF como rendimientos del capital mobiliario, dentro de la base del ahorro, con los tramos habituales (19% hasta 6.000 €, 21% hasta 50.000 €, 23% hasta 200.000 €, 27% hasta 300.000 € y 30% en adelante).

El 5% retenido en Letonia se acredita mediante la deducción por doble imposición internacional en el modelo de renta, hasta el límite menor entre lo efectivamente retenido y lo que ese mismo rendimiento habría tributado en España. En la práctica, casi siempre coincide con el importe íntegro retenido. El límite existe de todos modos, y en una cartera con rendimientos muy bajos ese año podría dejar sin acreditar una parte mínima de lo pagado en Letonia — un matiz pequeño, pero real.

El riesgo de concentración en un único grupo

Todas las notas de Viainvest están respaldadas, en última instancia, por una sola matriz: VIA SMS Group.

Ese es el rasgo que más distingue a la plataforma de un marketplace como Mintos, donde decenas de originadores distintos comparten el riesgo. La diversificación geográfica del propio grupo — préstamos en cinco países distintos — reduce parte del riesgo operativo. No lo elimina. Si VIA SMS Group entrase en dificultades financieras serias, la recompra que respalda la mayoría de las notas perdería valor casi al mismo tiempo en todos los mercados donde opera, precisamente porque la garantía y el originador son la misma entidad.

No hay fondo de garantía externo ni asegurador tercero que absorba ese escenario. Es el mismo tipo de riesgo de concentración que aparece en cualquier plataforma de originador único, y aquí pesa más porque no existe mercado secundario general para salir si la percepción de ese riesgo cambia a mitad de camino.

Código promocional y bonos de Viainvest: qué ofrecen realmente

El «código promocional» de Viainvest no funciona como un cupón de descuento de comercio electrónico, porque la plataforma tampoco cobra comisión de inversión sobre la que aplicar un descuento. Lo que sí existe, y es lo que casi todas las búsquedas de «código promocional Viainvest» realmente persiguen, es el programa de referidos oficial: 15 € para quien invita y 15 € para el amigo invitado, siempre que este último invierta al menos 50 € a través de un enlace de referido personal.

Esta es la parte que conviene verificar antes de registrarse por ese motivo.

A fecha de esta revisión, la propia página oficial del programa indica que la campaña de referidos está cerrada temporalmente, aunque los términos siguen publicados y la plataforma se reserva revocar o reactivar el programa cuando lo decida. Páginas de afiliados de terceros siguen anunciando bonos de bienvenida de entre 10 € y 30 € con condiciones variables entre sí, y la cifra exacta y su vigencia dependen del enlace concreto que se use en el momento del registro.

Comprobar el estado del programa el mismo día del registro evita la frustración de descubrir, ya con la cuenta abierta, que el bono anunciado en un blog de terceros ha dejado de estar activo.

Registro, verificación y acceso a la cuenta

Abrir cuenta pasa por el registro estándar en viainvest.com: correo electrónico, verificación de identidad (KYC) con documento oficial y datos de residencia fiscal, y después una transferencia bancaria para financiar el saldo. La primera inversión suele partir de 50 € por nota, la cifra que también marca el mínimo para activar cualquier bono de referidos vigente.

El login de Viainvest, tanto en la web como en la app, usa el mismo correo y contraseña del registro, desde dashboard.viainvest.com o desde la aplicación móvil. Quien pierda la contraseña puede restablecerla desde el formulario de acceso con el correo registrado.

Ventajas e inconvenientes

• Trayectoria desde 2016 y licencia IBF supervisada por Latvijas Banka, con protección hasta 20.000 € por la Directiva 97/9/CE (cubre fondos e instrumentos no devueltos por la firma, no el impago de los préstamos).
• Retención automática del 5% para residentes en la UE, ya por debajo del tope del convenio hispano-letón, sin papeleo adicional en origen.
• Auto-invest y app funcionales para gestionar la cartera sin intervención manual constante.
• Todo el riesgo de recompra recae sobre un único grupo, VIA SMS Group, sin fondo de garantía externo.
• Sin mercado secundario general: el capital queda inmovilizado hasta el vencimiento de cada nota (salvo la posibilidad limitada de solicitar salida anticipada en determinadas notas empresariales, sin garantía de aceptación).
• Sin estadísticas públicas agregadas de rentabilidad real, a diferencia de Mintos: el 13,3% que aparece en la web es el máximo posible, una cifra distinta de lo que cobra la mayoría de inversores.
• El programa de referidos, principal vía de bonificación, está cerrado en el momento de esta revisión.

Alternativas a Viainvest: Mintos, Twino y Maclear

Mintos opera como sociedad de inversión regulada bajo MiFID II desde 2021, con un rendimiento medio ponderado en torno al 9,2% anual en sus Core Loans, decenas de originadores distintos y mercado secundario activo — el contrapunto directo a la concentración de Viainvest en un solo grupo. La plataforma ha ampliado además su oferta más allá del crédito, con bonos corporativos, ETFs y proyectos inmobiliarios dentro del mismo panel. Twino, también letona y regulada bajo MiFID II, combina un producto de rentabilidad fija del 6% con notas respaldadas por activos de hasta el 12%, igualmente con salida vía mercado secundario y con la misma cobertura de 20.000 € del sistema europeo de compensación al inversor que ampara a Viainvest (un fondo que responde ante el incumplimiento de la propia firma, no ante el impago de los préstamos subyacentes).

Maclear cambia de país y de modelo: es una plataforma suiza, miembro de la organización de autorregulación PolyReg a efectos de prevención de blanqueo de capitales, que financia préstamos corporativos garantizados a pymes europeas con una rentabilidad publicada de hasta el 15,6% anual. Esa membresía en PolyReg cubre el cumplimiento antiblanqueo; la supervisión prudencial de FINMA es un régimen distinto que no aplica aquí. A diferencia del programa de referidos actualmente en pausa de Viainvest, Maclear mantiene activo un bono del 3% sobre la inversión de cada amigo invitado durante los primeros 90 días, además de un 3% adicional de interés por fidelidad sobre inversiones futuras.

Preguntas frecuentes

1. ¿Qué licencia tiene Viainvest y quién la supervisa?
El número de registro 27-55/2023/2 es lo que hay que buscar en el registro público de Latvijas Banka para confirmar que la plataforma sigue habilitada. Es un régimen letón; una autorización ECSPR de ámbito europeo es un trámite aparte, que esta licencia no cubre.

2. ¿Existe hoy un código promocional activo de Viainvest?
No en el sentido de un cupón canjeable. Antes de registrarse esperando los 15 € del programa de referidos conviene abrir esa página el mismo día: si aparece como cerrada, ese bono concreto no está disponible en ese momento.

3. ¿Cuánto me retiene Letonia si soy residente fiscal en España?
Letonia aplica un 5% automático a la fuente; el convenio bilateral permitiría hasta un 10%, pero la retención real ya queda por debajo de ese máximo. Ese 5% se resta después de la cuota que corresponda a ese rendimiento en el IRPF, hasta el importe que España habría cobrado por él.

4. ¿Puedo retirar mi dinero antes de que venza la nota?
No hay un mercado secundario general para vender la posición a otro inversor antes de esa fecha. Viainvest sí publica, para determinadas notas de préstamos empresariales, la posibilidad de solicitar una salida anticipada con preaviso de uno, tres o seis meses, sin garantía de que la solicitud se acepte. Fuera de ese supuesto, Mintos y Twino sí ofrecen mercado secundario general, tampoco garantizado.

5. Olvidé mi contraseña, ¿cómo recupero el acceso a mi cuenta?
Hace falta el correo con el que se abrió la cuenta: el formulario de login incluye la opción de restablecer contraseña y envía un enlace nuevo a esa misma dirección, sin intervención de soporte salvo que ese correo también se haya perdido.

6. ¿En qué se diferencia Viainvest de Mintos o Twino?
La diferencia central es cuántas manos hay detrás del riesgo de recompra: Viainvest depende de una sola matriz, mientras que Mintos y Twino reparten el crédito entre distintos originadores y ofrecen una vía de salida general antes del vencimiento que Viainvest no ofrece, salvo de forma limitada en determinadas notas empresariales.

7. Con un 15,6% anunciado en Maclear, ¿sigue teniendo sentido invertir en Viainvest?
Depende de qué se priorice: quien busca rentabilidad publicada más alta y crédito corporativo garantizado mira a Maclear; quien prefiere el crédito al consumo letón con trayectoria desde 2016 y una retención fiscal ya reducida puede seguir viendo sentido en Viainvest, sin que una cifra más alta anule por sí sola al otro modelo.

8. Si VIA SMS Group tuviera problemas financieros, ¿qué pasa con mi inversión?
No existe una compensación automática más allá de lo que el propio grupo pueda pagar en ese momento. La defensa práctica frente a ese escenario es sencilla: mantener la cartera repartida entre varias plataformas, con un límite claro a lo que se destina a un único originador como este.